来源：融360理财专栏

作者：张打醋

做P2P投资理财，当属挑选平台最为重要，因为平台是否安全，是关乎于你那点儿本金生死的大事儿；挑选具体的投资标的次之，但肯定也不是没有说法，选取相对安全且收益高且流动性适合的，才是王道；第三就是一些操盘细则，掌握了这些技巧可以减少工作量，增加小收益，等熟能生巧以后，还能享受不少小乐趣。

现奉献笔者三年来在P2P堆里滚打摸爬的切身亲历经验与体会，谨希望本文能给P2P菜鸟们些许帮助，阿门。

一、如何挑选P2P平台

1.从地域角度来挑选

挑选P2P平台难道还有地域歧视吗？回答是：有，而且是必须的！一线城市（北京、上海、深圳）是资金、信息的集中地，一线城市的法治相对全国而言也是最好的地方。玩金融做投资，一是要资本实力，二是靠法治。如果没这两条作保障，那还是躲远点好。我基本上只投一线城市的平台。

那种老板来自三线以下城市特别是县城的平台，如果你本人不在那个县城又不认识那位老板，最好敬而远之，这些平台跑路了、破产了，往往连报案都无人受理，骗子可以悠然地逍遥法外。经济和法治落后的区域，更要小心。把刑事案件划归经济纠纷，最后不了了之，是这些地方司法机构的常见风格，网上多有报道。特别提醒，这种平台老板假如在做P2P以外手上还有N个其它的企业，那么平台雷掉的概率会增加10倍。

2. 从平台的背景角度来挑选

平台是“拼爹”的。挑选平台，需要对平台看出身、看背景。如果平台是风投系的、上市系的、银行或保险系的、国资系的，都要相对安全一些。安全，只是相对的，没有绝对安全的投资。

风投投的是自己的钱，自然小心谨慎，并且风投在资本世界路子相对较广，平台即便出点问题，先投的也通常能拖个更有钱的主儿进来再投一轮，妙手回春化险为夷。对风投系需要观察其风投资金的总规模，以及A轮（或天使轮）、B轮、C轮之间的间隔。一般新一轮风投投进去，至少会有12个月的超低风险期；但要是A轮过后24个月还听不到任何B轮的消息，则需当心其猝死。

上市公司通常都是讲故事的高手，控股或参股一个互金平台，就给其未来发展增加了许多想象空间，很容易找到题材把市值做上去；即便平台亏损对上市公司来说也无关紧要，反正有中国好股民会源源不断的送资金去替他们输血。上市系需要关注上市公司在平台所占股份比例，以绝对控股（至少相对控股）为佳，不要被只有几个点的象征性股份忽悠了。

银行或保险系、国资系为了名声，一般不至于发生大的不讲信誉，不过这类平台通常低息又低效；同样也需要注意银行、险资或者国资的比例，股份比例太小了就只剩下虚名而无实际意义，到出了问题的时候，绝没有哪个小股东肯冲出来背锅。

3. 从平台的安全承诺来挑选

我们谁也不知道自己的婚姻最终能走多远，但是如果讨论讨论婚嫁时，你的另一半连白头偕老的态度都不愿表示，那这个婚最好别结了。投资P2P也一样，我们都知道假若真出了大问题，比如遭遇系统性风险，哪个平台都没有刚性兜底的力量。但是如果它连在力所能及的前提下尽量保证兑付的意愿都没有，那这种平台就最好别碰。有的平台虽然表示不兜底不刚兑，但是用数据来显示其上线5年甚至9年中，尚没有发生过一次赖账（指本息都全额兑付了），这样的平台是值得尊重和信赖的。

4. 从股东和团队的构成角度来挑选

玩金融，必须中规中矩，野路子不行，那样风险太大。股东、团队核心人员有金融从业经验、有相当的身份地位，才可能对金融行业有敬畏心。草根玩金融，即使有心，也却无力。别人几个电话便可以缓解一个亿的危机；而草根老板可能在把100万的窟窿玩成500万以后，便考虑啥时候该卷款跑路了。金融的形式可以创新，但是风控的本质不能改变。凭头脑一热就来做金融的，百分百会失败。那个22岁企业家，成都铂利亚平台老板滕海川的故事，便是屌丝金融最好的注脚。

5. 从上线时间角度来挑选

新生儿死亡率总是高的，平台亦然。有过创业经历的人都知道，企业（或平台）从创建到收支平衡这段时间最难熬，许许多多新设企业（或平台）会在黎明前死去。君子不立于危墙之下，除非平台有殷实的资金实力或财团及政府背景，否则对于新平台（时间2年以内、成交量8亿以下、注册人数20万人以下）要慎投或者不投。

与此相关的，还可以平台从成交量、注册人数来作为挑选的参考。这两个指标都是可以掺水的，平台成交量通常都是指累计成交额，那么同样钱数，3月标会比12月标在一年中“创造的”成交总量大4倍；注册人数亦然，平台为了哄风投或者哄投资者，都会用搞活动的方法号召注册大量的僵尸用户。但是这两个毕竟是可以定量观察的具体指标，数字越大标志着平台相对越成熟安全。

6. 从“标的”的宏观种类来挑选

（1）年化利率

我们做网贷，图的就是利息高。在平台安全性基本一致的情况下，毫无疑问我们要挑利息高的平台。目前国家法律保护贷款基准利率4倍以下的民间借贷，照目前的标准，也就是说年化收益在24%以下的收益理论上是受保护的。（别相信御用经济学者关于P2P“高利贷”的指责，哪家银行信用卡分期年化利率不在18%以上？真是只许州官放火不许百姓点灯）。利率的高低和平台安全有些关系，但不是绝对的——有德之人借再高息的贷款也会尽力偿还，无德之人就算是你不要利息，他也不打算还你本金，关键还是看风控。

（2）单个标的大小

民间个人借贷，单个标都不会很大。如果你的借款足够分散时，本息回收的安全性将会遵守“大数法则”——假定经过适当的风控，最终赖账不还者占借款者总数的2%；你1万元分散了借给1万个人，那么还钱的将是9800人，扣掉2%的坏账，相当于你的利息少了2个百分点，这是能承受的风险；如果由担保方和平台各承担了1%，那么你便可以完全回收本息。这种用“小额分散”的因实现“大数法则”之果的网贷模式理论上是非常安全的；但是民间借贷付息能力不高，零散标平台审核相对工作量大，成本高，于是相对收益就不容易高起来；

企业或者机构借款通常都是大标，每个至少也是百万级别，机构正常情况下偿债付息能力要较个人强一些，能给出的利息相对较高，同时平台发标审核的工作量小，成本也小，账面利率就会较高。但是大机构（特别是房地产之类高风险行业）一旦受到大气候影响无力还债，那么担保机构、平台往往都无力偿还，这时候就会出问题。所以挑选平台，对平台提供标的的种类应加以考察分析，然后根据自己的个人喜好、风险承受能力来做决定。

笔者曾经与一家大型小贷公司老板讨论民间借贷的利率高低与安全性关系的时候，他告诉笔者说：借款者的想法是会改变的，当他觉得自己有能力的时候，会尽力去还本付息；如果他觉得这个利息肯定还不起，那他就只会想如何逃避债务。我以为，这种论点是值得我们投资选择利率时参考的。

（3）是否有短期理财产品供应

P2P里面资产端、资金端的供需关系是并不总是能完全匹配的，同一个平台上往往会“资金站岗”与“一标难求”两种极端现象交替出现。平台的组织协调平衡能力、以及当“资金站岗”时是否有类似“余额宝”式的短期标的供应，是需要事前注意观察的。做投资，没人希望资金总处于站岗状态，特别是抢不到标，转出资金还要收手续费的平台让人很不爽。

7. 从网上的口碑优劣来挑选

当你初步选定拟投资的平台后，最好每家都上网用搜索引擎查一下口碑。注意：好评与好评、差评与差评，因其评价点的不同权重也往往不一样。我们要重视有关于平台资本、安全、信誉、背景之类的重要消息；要摒弃那些恶意攻击竞争对手的“低级黑”差评，也不要在意那些纠缠于“客服态度不好”、“搞活动没拿到奖品”之类的鸡毛蒜皮小事差评。

原则：正面消息信不信不要紧，最多错过一个机会；重要的负面消息一定要注意分析，吃不准的时候要宁可信其有不可信其无。投资需谨慎，这就是谨慎。

8. 根据第三方排名来挑选

介绍最简单易行的挑选平台方法：现在网上有不少关于P2P平台的第三方评级表，较著名的有“网贷之家”、“网贷天眼”、“融360”等几家。这些评级都具有一定的参考价值，但任何评级都别盲目相信，首先因为评级都是人编的，其观点总是会受利益的左右；再者网贷是个新生事物，并无唯一确定的评判标准，见仁见智各有道理；其三做金融的机构都有很多秘密，第三方作为“外人”很难掌握平台真正的核心机密。顺便说一句，谈到第三方评级，大公国际、红途风控会那些逮谁咬谁、吓死人不偿命的东东建议就不要看了，等你有了免疫功能再回来奇文共欣赏不迟。

总结：评级要看。大家一致说好的，可信度相对最高；重要负面消息如果不能排除，可视为无风不起浪；任何第三方意见都只是参谋，司令是你自己，别搞混了。

9. 根据平台的收费情况和其它游戏规则来选择

用户体验好的平台，把一切成本都核进了利息之中，然后告诉投资人，平台的一切服务都不另外收费，你可以根据标的利息一目了然地知道自己的投资收益；其它厚道些的平台会在非常明显的地方标明自己的各项收费；相对较坑的平台会遮遮掩掩，等你发现收费高出你的意料时，已经撤不出去了。

收费不可不在意。管理费高的平台可达收益的10%，那么名义年化利率为15%的标，投资结果只剩下了13.5%，这不算是小数字。

还有平台资金充值及提现费用、资金提现的到账时间、投标后开始计息的时间、到期后资金回笼的时间，等等，都需要考虑。我曾投过一个平台的新手标，说是利息高一个点，45天周期；等到期了才发现，其清算、回款到账竟然要花4个工作日，算一下竟然相当于利息损失了12.5%。这个帐能不算吗？

重点关注事项1：所投资标的在持有期间内是否可以转让，转让收费多少？重点关注事项2：充值资金如果没有投资（有时候新手根本抢不到标），是否可以提现，是否收提现费用？这两点是必须关注的事情，也是直接会影响你的心情甚至资金安全的大事件。

能符合以上标准的平台，其跑路风险基本为零，破产或遇事儿耍赖的风险也会大为降低。我们可以选择N家合格平台作为分散投资用，也可作备选。

选好平台以后，我们便可以研究具体的投资战术了。

二、 如何挑选投资“标的”的具体种类

投资三要素——安全性、收益性、流动性。我们投资P2P标的，当然也要从这三个方面来分析。

个人小额借款人受宏观经济、系统性风险的影响较小，虽然个人借款者偿债能力通常小于法人借款人，从而能承受的利率较低，但只要标的真实，并且借款人经过仔细筛选，这种平台出不了大事；

法人借款者的大额借款标的虽然利率相对会高一点，但是借款者要么不出事，出了就是大事。

在平台自身不诈骗不自融的前提下，对标的安全性影响最大的应该该是平台的风控能力和借款人的借款属性，这是选标时的战略选项。由于平台对资产端合作伙伴的偏好不同，所以选这个选项实际上已经在我们挑选平台时已经完成【参见上半部分的第6条第2点内容】。

1、根据回款方式来挑选

不算活期（超短期）标的话，P2P借款的回款方式大致有：到期一次性还本付息、先息后本、等额本息三种方式。

选标的要素很多，我们为什么把回款方式作为首选？因为回款方式与安全性有一定的相关性。3个月内的短期标，还款方式差异不大。但是6个月以上的标的，就有区别了。

等额本息法回款的优点是相对安全。借款人借款（期限N个月）后，每个月都会归还本息总额的1/N 。随着应还本息的匀速减少，到了最后还款期，很少再会有人为了1/N 的款额当老赖；期间如果借款人发生违约，平台、担保方有足够的时间去处理这个案子。缺点是每个月都有回款，在本金不大时，资金碎片化现象严重，月月都要花时间精力来处理回款资金。

先息后本法回款安全性较差。每个月都打钱付利息，至少说明借款人还“活着”；但是到了最后一个月付息并且需要全额还本时，常会发生借款人违约不还的事情。爽气的平台会在违约发生时立刻代偿代付；不太爽气的平台在代偿前会有一个追偿期，贷出方只能无奈地每天上网去看老赖继续耍赖，追偿期满平台才偿付本息或者本金，（完全不代偿的平台根本不要去投）。 其缺点和等额本息法相同，由于每月仅付利息，资金碎片化现象会更加严重。

到期一次还本付息的回款方式比上一种还要差一些。投资人钱借出去后有可能一直被蒙在鼓里，到了最后一刻才发现自己被耍了。这种方法唯一的好处就是中途不用操心，像存定期存款一样省事。

2、根据借款时间长短来挑选（含转让标问题）

国家这两年一直处于降息半周期、网贷利息原本偏高，因而现在下降的比国家降息速度更快一点。

长期标的优点是可以在较长的时间内帮助你锁定相对较高的利率，而短期标到期后复投时可能就不再能买到同样利率的产品了；但是从流动性来说，长期标肯定不如短期标。经济不景气，政策又多变。买了长期标，可能过了一段时间后，明明发现平台危机渐增，却逃命无门，那种滋味一定不好受。

作为补偿措施：如果平台对于长期标给予转让的机会，那么其流动性、安全性都会有所改善。所以平台是否有标的转让功能，对标的选择有很大的影响。类似地，等额本息回款方式，对流动性和安全性同样起到一定的补偿作用。

所以，在选平台和选标的时候，平台是否有标的转让功能，应作为选择依据之一。

3、根据利率高低来挑选

投资P2P，就是不愿将钱存进银行等死，自然我们追求高息。在同一平台内，在流动性相同或相近时，毫无疑问选择高息的。因为承诺有限保障安全的平台，要么不垮（意味着所有的标的到期后都能正常兑付）；要么整个全垮（覆巢之下无完卵）。

4、根据优惠活动来挑选

当我们投资不止一个平台时，要密切关注各个平台的优惠活动。通常可以把我们自己对平台的评分和在该平台打算投入总资金的百分比事前确定好，然后根据实际情况，相对高息的可以优先投、有优惠活动的可以优先投。活动常常是轮番上阵的，我们不妨踩准节拍，争取最大的收益。

5、选整合标，不选散标

很多平台为了分散风险和方便投资人，会将类似的小标的整合起来，再以“某某宝”或类似的名义发售。这种做法的优点是投资人无需面对一个个具体的借款对象去进行甄别判断，省工省时，同时实际上平台也这些“宝”们做了一定的信用背书，没听说“某某宝”到期了平台不付本息的；而具体“点对点”的借款到期遇到老赖，很多平台会让你去熬一个不舒服的追偿期。

这种做法也有不好的一面：相对信息不够透明，如果平台自融、搞资金池，会相对难以察觉。个人建议是：在选平台的时候多下功夫，一旦选定平台投资了，就自求多福吧。

三、新手如何确定具体的投资方案

1、鸡蛋究竟该放在几个篮子里？

P2P平台本身如同标的一样也遵循“大数定律”，所以资金如果分散的平台多一些会相对安全。但投的平台要是过多了，就难免会感到照看不过来；同时资金碎片化严重，投资效率降低。

如果只是尝鲜试探性的投资，建议投1到2个平台足矣。

如果资金量较大，或者是职业性投资，建议每个平台投入的资金控制在你年收入的1到2倍之间。这样万一遇雷，不至于伤筋动骨。

2、选定平台后怎样去注册、开户、充值

很多平台都有推荐投资人的有奖活动。你开户时如果使用老客户的“推荐码”注册，就会单方面或者双方同时获得一点红包或者加息奖励。比方说用夫妻俩的身份证、银行卡、手机号分别开户，其中：后开的账户的记得要用先开的账户的“推荐码”注册，然后可以用足游戏规则，获得最大收益。至于单身汪、AA制夫妻、资金量过小者，那就另当别论了。

有些平台一方面推出种种优惠来吸引客户；另一方面又有意无意地设下许多陷阱，让你忙了半天却得不到承诺的优惠。所以注册开户以及首次充值、首次投资时、首次使用红包时，务必看清游戏规则，免得被平台戏弄，变得十分扫兴。

在绑定银行卡的时候，要注意是否已经开通并且熟练使用网银，检查在银行预留的手机号是否有问题（方便随时接受验证码）之类。平台、银行、第三方支付之间如果任何一环出问题，都会有麻烦。网上经常可以看到投资者在这方面的吐槽，但是只要认真仔细，大多数麻烦其实是可以避免的。

3、资金的使用

根据需要选定一个或者多个投资平台；

你的投资最好是一个组合。根据标的的种类，兼顾安全性预期、利率高低和流动性，可以做到滚动投入、滚动回收的状态。

资金量小的要尽量集中投资，避免碎片太多且无法利用（投标时经常有最低起投金额的概念）；资金量大的要尽量分散投资，以追求收益性、安全性、流动性之间的最佳匹配。

4、及时复投

在投资有回款发生时，要记得及时处理回款，进行复投，以便达到收益最大化的目的。

有时候会遇到借款方提前还款的情况。所以资金量不大，达不到每天有回款的人，要经常上网检查一下自己的账户，以免发生资金站岗或者资金睡觉等现象。

5、转让标注意事项

当平台提供转让标服务的时候，需要注意以下几个问题：

转让标大多会在原有利率基础上加一定的折让优惠，因此转让标通常会是平台上的抢手货；喜欢买入转让标的，最好下载一个APP，因为绝大多数平台用APP抢转让标，远比用PC来的快。

投标前看好转让规则，如果平台规定折让或者手续费高的，要尽量避免对外转让的情况发生，以保护受益，减少损失。

许多平台不允许分割购买转让标，即要求全额一次性购买转让标。那就千万注意投资时不要一次性投5万元以上的大标。比如你今天打算投资50万，那么最好分成25个2万元的标投出。

转让标金额在万元以下的，如果利息吸引人，会瞬间被抢走；5万一个的标，可能要等2小时才能遇见买家；10万一个可能要等一整天，50万一个，说不定一星期都转不出去；因此那种大标持有者当急用钱需转让时，常会忍痛加大折让幅度，所以应当避免这种现象发生。

6、端正投资心态

投资应该是谨慎的事情，同时也应该是件快乐的事情。平台要精挑细选，但是一旦投资，便不要整天提心吊胆。如果没有这种心理承受能力，就最好别做P2P投资。

P2P领域因为信息不透明，是个谣言满天飞的地方；常见的谣言往往来自同业恶性竞争所散布的谣言、心态有如惊弓之鸟的投资人遇到风吹草动以后的一惊一乍；做P2P，有个好心态很重要，遇到负面消息，一定不要先自乱阵脚，而是要鉴明真伪，再想对策。

几乎隔三差五就会有平台真的雷掉。你应该去研究一下雷掉的平台是否符合本文的标准，和你投资的平台是否同一类型；实际上数年内大多数现有平台或许都会雷掉或者良性退出；去年开始的互金整顿，会将大批的不良平台甚至骗子平台从市场中驱逐出去。但只要坚持投资标准，P2P的风险并没有传说中的那么大。

与平台有关的哪些消息一定要严密注意呢：平台频繁变更股东和法人（风投进来后的正常调整除外）、资本注入方中止注资或者撤资或者注资谈判破裂、平台主要股东发生内讧、平台出现个别大型标的债务人不能按时兑付、平台出现短时的提现困难，等等。一但有以上这些恶性信号出现，那就应该尽快撤离，不要再立于危墙之下。

我个人认为平台资金交由银行托管毫无用处，理由可参见拙贴《绝对愚蠢的政策—P2P资金实行银行托管》。我也不喜欢下载什么电子合同——平台不出事，你下载那玩意儿干嘛？平台出了事，你下载了那玩意儿就有用吗？

最后说说平台的客服。平台客服往往是一个素质不太高、薪酬也不高、流动性却很大的群体，因此大多平台客服都不很理想，特别是当你咨询一些有技术含量的问题时，多答非所问。所以投资人尽量多自学P2P知识，尽可能详尽阅读平台的游戏规则页面，免得在糊涂中让自己的利益受损。

7、结束语

本文适用于有几个积蓄又不愿存银行等死，想来做P2P的相对稳健型准投资人；也适用于忐忑之间做了P2P又时常感到困惑，投资后常在噩梦中惊醒的新手；至于愿意倾听投资者声音的各网贷平台的策划人，欢迎看看本文——如今获客成本那么高，与其不惜血本砸钱打广告，不如去用心改善用户体验，好口碑吸引来的客人比用广告忽悠来的客户，会更加忠诚和稳固。

本文不适合功底深厚的P2P大虾，也不适合道不同不相为谋的羊毛党。

如果你不能承受任何风险，请不要来尝试P2P投资。P2P可以获得远高于银行的投资收益，但是风险毫无疑问也比存银行大得多。

不过你该知道关于存银行的如下事实：

（1） 我国《存款保险条例》规定银行也是可以破产的，而且破产最多只赔50万；

（2）银行破产了，理财产品不在保险赔偿范围之内，当前许多银行理财产品的风险比不见得就比P2P更低；

（3） P2P虽然现在被严重污名化，但是骗子毕竟只是少数人；本人投资三年，尚未遇到任何一次本息无法回收的经历。

8、作者声明

文章中三分之二内容来自于个人长期来投资P2P的客观感受；三分之一来自于个人对于P2P相关内容的主观思考和理解。一千个投资人眼中自然有一千种P2P，见仁见智，敬请留意；如有错漏，尚望海涵。

文章在本人在真实的投资经历基础上总结而成，和任何第三方不构成利益关联，对阅读者也不构成任何有关投资的实质性建议。

声明：本站所载内容纯属作者个人观点，不代表本平台立场，亦不构成投资建议，仅供读者参考。版权问题、投稿、爆料、商务合作请加微信/QQ：2881339636

今日最佳推荐！

车闻

ID：chewencom

先关注再说！5000万车友强烈推荐的微信号，买车、用车、养车、学车，一应俱全，关注这个就够了！别错过哦！

↑↑↑长按二维码 一键关注

更多财经爆料点击【阅读原文】返回搜狐，查看更多